Tesouro Direto vs CDB: qual rende mais pra você?

Entenda de vez a diferença entre Tesouro Direto e CDB, quando cada um vale a pena e como escolher sem erro.

A dúvida que trava muita gente na renda fixa

Você finalmente decidiu sair da poupança. Ótimo. Aí bate a dúvida clássica: Tesouro Direto ou CDB? Qual rende mais? Qual é mais seguro? Qual devo escolher?

A verdade é que não existe uma resposta única. Depende do quanto você tem, por quanto tempo pretende deixar o dinheiro parado e o que você quer com esse investimento.

Bora destrinchar cada um do jeito certo.

O que é o Tesouro Direto, afinal

O Tesouro Direto é um programa do governo federal. Quando você investe lá, está basicamente emprestando dinheiro para o governo brasileiro. Em troca, ele te devolve com juros depois de um prazo.

É considerado o investimento mais seguro do país justamente por isso. O risco de o governo federal dar calote é menor do que o de qualquer banco ou empresa.

Você consegue investir a partir de cerca de R$ 30 reais, o que torna o acesso bem democrático. Dá pra comprar direto pelo site do Tesouro ou pelo app do seu banco ou corretora.

O que é um CDB

CDB significa Certificado de Depósito Bancário. Em linguagem direta: você empresta dinheiro para um banco, e ele te paga juros por isso.

Cada banco emite o próprio CDB com taxas e prazos diferentes. Um banco menor, para atrair clientes, costuma oferecer taxas mais altas do que um bancão. Mas isso vem com um grau a mais de risco.

A boa notícia é que CDBs têm proteção do FGC, o Fundo Garantidor de Créditos, que cobre até R$ 250 mil por CPF por instituição em caso de falência do banco. Então até esse limite, seu dinheiro está protegido.

Comparando os dois lado a lado

No quesito segurança, o Tesouro Direto leva vantagem em teoria, já que o risco é do governo federal. O CDB depende da saúde financeira do banco emissor, mas o FGC equilibra bastante o jogo dentro do limite de cobertura.

Em rendimento, os CDBs de bancos menores costumam oferecer taxas mais atrativas, às vezes acima de 110% ou 120% do CDI. O Tesouro Selic, o mais popular do Tesouro Direto, costuma render próximo a 100% do CDI.

Na liquidez, ou seja, facilidade de resgatar o dinheiro quando precisar, o Tesouro Selic permite resgate em D+1, um dia útil. Já os CDBs variam muito: alguns têm liquidez diária, outros só vencem em 2 ou 3 anos sem possibilidade de resgate antecipado.

E os impostos? Sim, tem imposto nos dois

Tanto Tesouro Direto quanto CDB seguem a tabela regressiva do Imposto de Renda. Quanto mais tempo você deixa o dinheiro investido, menor a alíquota que paga.

Até 180 dias: 22,5% sobre o lucro. De 181 a 360 dias: 20%. De 361 a 720 dias: 17,5%. Acima de 720 dias: 15%.

Tem também o IOF para resgates em menos de 30 dias, que pode morder bastante o rendimento. Por isso, nenhum dos dois é ideal se você vai precisar do dinheiro antes de um mês.

Quando faz mais sentido usar cada um

Se você está montando a reserva de emergência e precisa de liquidez imediata, o Tesouro Selic ou um CDB com liquidez diária de banco confiável são boas pedidas. O critério aqui é acesso rápido, não rentabilidade máxima.

Se você tem um objetivo de médio prazo, tipo uma viagem daqui a dois anos ou a entrada de um apartamento, pode aceitar travar o dinheiro num CDB por um período maior e capturar taxas melhores.

Se você quer diversificar sem complicar muito, dá pra ter os dois ao mesmo tempo. Não precisa escolher só um.

O que olhar antes de investir num CDB

Primeiro: a taxa. Veja se está sendo oferecido um percentual do CDI ou uma taxa prefixada. Percentual do CDI significa que o rendimento varia conforme a taxa básica de juros muda. Prefixado significa que você já sabe exatamente quanto vai receber no vencimento.

Segundo: o prazo e a liquidez. Confirme se você pode resgatar antes do vencimento e se perde rentabilidade fazendo isso.

Terceiro: o banco emissor. Bancos menores podem oferecer taxas maiores, mas pesquise a reputação da instituição antes. E sempre fique dentro do limite do FGC.

Nenhum dos dois é melhor em absoluto

Essa é a resposta honesta que qualquer pessoa que entende de finanças vai te dar. Tesouro Direto e CDB são ferramentas diferentes para objetivos diferentes.

O Tesouro Direto brilha pela segurança, acessibilidade e previsibilidade. O CDB brilha quando você acha uma taxa melhor e não precisa do dinheiro antes do vencimento.

O segredo está em entender o que você precisa agora e escolher o instrumento que se encaixa no seu objetivo, não o que está na moda ou que alguém indicou sem contexto.