Ibovespa vira e fecha em queda apesar do acordo EUA-Irã

O Ibovespa (o principal índice da bolsa brasileira, que reúne as ações mais negociadas do país) abriu a segunda-feira em festa, chegando a subir mais de 1% na esteira do acordo de cessar-fogo entre EUA e Irã anunciado pelo presidente Donald Trump. A festa não durou: o índice virou e fechou em queda, puxado pelo tombo abrupto dos contratos de petróleo e pelo mergulho das ações de Petrobras e PRIO, que recuaram até 7% no dia, de acordo com dados apurados pela InfoMoney.

Por que a bolsa subiu e depois caiu no mesmo dia?

A lógica parece contraditória à primeira vista, mas faz sentido quando você entende a composição do Ibovespa. Empresas ligadas ao petróleo têm peso enorme no índice, e o acordo de paz entre Washington e Teerã jogou o preço do barril lá embaixo, porque a perspectiva de mais petróleo iraniano circulando no mercado global aumenta a oferta disponível. Mais oferta com a mesma demanda, na prática, significa preço menor.

O petróleo é um dos ativos mais sensíveis a tensões geopolíticas. Quando há conflito ou ameaça de conflito numa região produtora, o mercado precifica o risco de escassez e o preço sobe. Quando a tensão arrefece, acontece o movimento contrário, e rápido.

Petrobras e PRIO: quanto cada uma perdeu

Petrobras, a estatal brasileira de petróleo e gás, e PRIO (produtora independente de petróleo listada na bolsa) foram as maiores vítimas do dia. As duas fecharam com quedas que chegaram a 7% segundo a InfoMoney, um recuo expressivo para um único pregão. Pra quem tem essas ações na carteira, foi um dia difícil de olhar pra tela.

Um ponto que merece atenção: a Vale, mineradora que também tem peso grande no Ibovespa, conseguiu segurar o índice de cair ainda mais, fechando no campo positivo e funcionando como uma espécie de amortecedor para o tombo geral.

O que acontecia lá fora enquanto o Brasil caía

O contraste com o exterior foi gritante. Os índices norte-americanos fecharam em alta, animados tanto pelo acordo de paz quanto pela disparada da SpaceX, que saltou quase 20% e atingiu valor de mercado de US$ 2,5 trilhões, segundo a InfoMoney. Wall Street comemorou, o Brasil ficou na contramão.

Isso acontece porque a composição dos índices é diferente. O S&P 500 (o principal índice americano) é dominado por empresas de tecnologia, que se beneficiam de um ambiente de menor incerteza geopolítica. O Ibovespa, por outro lado, tem uma fatia relevante em commodities, ou seja, em matérias-primas como petróleo e minério de ferro, cujos preços oscilam muito a cada notícia do cenário global.

O que vem pela frente para quem investe na bolsa

Há algumas variáveis que vão definir o comportamento do mercado nas próximas semanas:

• ✓O preço do petróleo vai seguir caindo conforme o acordo EUA-Irã se consolida, ou haverá recuo nas negociações? Qualquer sinal de ruptura pode reverter o movimento.
• ✓O Copom (o comitê do Banco Central que define a taxa de juros no Brasil) se reúne nesta quarta-feira. As opções negociadas na B3 já apontavam, segundo levantamento com base no fechamento do dia 12 de junho, para uma queda de 0,25 ponto percentual na Selic (a taxa básica de juros do Brasil). Se isso se confirmar, pode aliviar o custo do crédito e animar a bolsa.
• ✓A balança comercial brasileira mostrou superávit de US$ 1,474 bilhão na segunda semana de junho, com exportações 25,3% maiores na comparação anual, impulsionadas por agropecuária e indústria extrativa. É um dado positivo que mostra a economia real indo bem, mesmo com a bolsa nervosa.

Para quem tem ações de empresas de petróleo, o cenário exige atenção. Um acordo de paz duradouro entre EUA e Irã muda estruturalmente a oferta global de petróleo, o que pode pressionar os preços por mais tempo. Quem tem Petrobras pensando em dividendos (a parcela do lucro que a empresa distribui aos acionistas) precisa acompanhar como a queda no preço do barril vai afetar a geração de caixa da companhia nos próximos trimestres.

O dia de hoje foi um lembrete de que notícia boa pra geopolítica nem sempre é boa pra bolsa brasileira. Depende de onde vem o lucro das empresas que você tem na carteira.

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