CDB, Tesouro ou Poupança: onde seu dinheiro rende mais?

A poupança ainda faz sentido em 2024?

Deixa eu te contar uma coisa: a poupança existia faz sentido numa época em que não havia alternativa fácil. Hoje, com aplicativo de corretora a dois cliques de distância, ela perdeu muito do apelo.

A regra de rendimento da poupança é travada por lei. Quando a Selic (a taxa básica de juros do Brasil) está alta, como tem estado nos últimos anos, a poupança rende menos do que ela poderia. Literalmente, o governo limita o quanto ela te paga.

Isso não significa que poupança é um crime. Pra guardar um dinheiro por dois dias ou pra quem tem pavor de qualquer coisa que não seja banco tradicional, ela cumpre um papel. Mas como investimento principal? Existem opções bem melhores.

O que é o CDB e como ele funciona

CDB significa Certificado de Depósito Bancário. Na prática, você empresta dinheiro pro banco e ele te paga juros por isso. Simples assim.

A maioria dos CDBs rende um percentual do CDI, que é uma taxa que anda colada na Selic. Quando você vê escrito '100% do CDI', significa que o banco vai te pagar praticamente o mesmo que a taxa básica de juros está rendendo no período.

Bancos menores costumam oferecer CDBs com rendimento maior, tipo 110%, 115% do CDI, justamente pra atrair clientes. Bancos grandes, como Itaú ou Bradesco, costumam oferecer percentuais menores, às vezes bem abaixo de 100% do CDI, porque não precisam tanto dessa captação.

Um ponto importante: o CDB tem proteção do FGC, o Fundo Garantidor de Créditos, até R$ 250 mil por instituição. Ou seja, se o banco quebrar, você recebe de volta. Isso cobre a maioria dos casos do brasileiro comum.

A desvantagem? Liquidez. Muitos CDBs têm prazo de carência, o que significa que você não consegue resgatar antes do vencimento sem perder rendimento, ou às vezes sem poder resgatar de jeito nenhum. Antes de aplicar, sempre confere se o CDB é de liquidez diária ou tem prazo fixo.

O que é o Tesouro Direto e por que todo mundo fala nele

O Tesouro Direto é um programa do governo federal onde você empresta dinheiro pro Brasil e recebe juros em troca. Funciona de forma parecida com o CDB, só que quem toma o empréstimo é a União, não um banco.

Por ser do governo federal, o risco é considerado o mais baixo possível dentro do Brasil. Não tem FGC porque não precisa: o próprio governo garante.

Existem três tipos principais. O Tesouro Selic acompanha a taxa básica de juros e tem liquidez diária, ótimo pra reserva de emergência. O Tesouro Prefixado trava uma taxa hoje pra receber no vencimento, bom se você acredita que os juros vão cair. O Tesouro IPCA+ paga a inflação mais um percentual fixo, protegendo seu poder de compra no longo prazo.

A plataforma do Tesouro cobra uma taxa de custódia anual de 0,20% sobre o valor investido. Algumas corretoras cobram taxa de administração por cima, outras zeraram esse custo. Vale checar antes de escolher onde operar.

Comparando os três lado a lado

Pra ficar mais visual, pensa assim: a poupança é o plano básico da Netflix, o Tesouro Selic é o padrão, e um bom CDB de banco pequeno seria o premium.

Em termos de rendimento bruto, um CDB de 110% do CDI costuma bater o Tesouro Selic, que costuma bater a poupança quando a Selic está alta. Mas rendimento bruto não é tudo.

CDB e Tesouro Direto têm incidência de Imposto de Renda sobre o rendimento. A alíquota começa em 22,5% para investimentos de até 180 dias e cai progressivamente até 15% para investimentos acima de 720 dias. A poupança é isenta de IR. Mesmo assim, na maioria dos cenários com Selic elevada, CDB e Tesouro ainda saem na frente mesmo depois do imposto.

Qual escolher pra cada situação

Pra reserva de emergência, o dinheiro que você pode precisar amanhã, o Tesouro Selic com liquidez diária ou um CDB com liquidez diária são as melhores pedidas. Rendem bem e você acessa na hora. A poupança também cumpre essa função, mas rende menos.

Pra um objetivo de médio prazo, tipo uma viagem daqui dois anos ou a entrada do seu apartamento, um CDB com prazo fechado de banco menor pode fazer sentido. Você trava um rendimento maior e não vai precisar mexer antes do prazo.

Pra objetivos de longo prazo, tipo aposentadoria ou patrimônio pra daqui dez anos, o Tesouro IPCA+ é muito citado por planejadores financeiros independentes porque protege da inflação. Mas é preciso ter estômago pra oscilação de preço se você precisar resgatar antes do vencimento.

O que olhar antes de escolher qualquer investimento

Antes de clicar em qualquer botão de aplicar, passa por essas quatro perguntas: quando você vai precisar desse dinheiro? O investimento tem liquidez compatível com isso? O rendimento é líquido ou ainda vai ter desconto de IR? E quem está guardando esse dinheiro é confiável?

Não existe o investimento perfeito universal. Existe o que faz sentido pro seu momento, pro seu objetivo e pra quanto você consegue deixar parado.

Uma última coisa: desconfie de qualquer coisa que prometa retorno muito acima do mercado com risco zero. CDB, Tesouro e poupança são seguros justamente porque os rendimentos são previsíveis e regulamentados. Coisas que prometem 30% ao mês não entram nessa categoria.