Tesouro Direto vs CDB: qual rende mais pro seu dinheiro?

Você guardou uma grana, saiu da poupança (boa decisão, aliás) e agora tá na dúvida clássica: **Tesouro Direto ou CDB?**

Essa pergunta aparece toda hora nos comentários aqui do Endinheirados, e faz sentido — os dois parecem parecidos por fora, mas têm diferenças que podem custar ou render bastante dinheiro dependendo da sua escolha.

Bora destrinchar isso sem enrolação.

O que é cada um, em 30 segundos

O **Tesouro Direto** é quando você empresta dinheiro pro governo federal. Isso mesmo: o governo precisa de grana, você empresta, e ele te paga com juros. É considerado o investimento mais seguro do Brasil porque, teoricamente, o governo não vai à falência.

O **CDB** (Certificado de Depósito Bancário) é a mesma lógica, só que você empresta pro banco. Sabe quando você abre conta no Nubank ou no Inter e eles te oferecem um CDB rendendo 100% ou 110% do CDI? É exatamente isso.

Ambos são renda fixa — você já sabe mais ou menos quanto vai receber no final. Nada de emoção de bolsa de valores aqui.

Segurança: empate, mas com um detalhe importante

O Tesouro Direto tem garantia do governo federal. É o topo da pirâmide de segurança no Brasil.

O CDB tem o **FGC** — Fundo Garantidor de Créditos. Ele cobre até R$ 250 mil por CPF por instituição caso o banco quebre. Pra maioria das pessoas, isso é mais do que suficiente.

Mas olha: se você tiver mais de R$ 250 mil numa única instituição, o que passar disso não tá coberto. Aí o Tesouro leva vantagem clara.

Rendimento: aqui a coisa fica interessante

Não dá pra dizer que um rende sempre mais que o outro. Depende de qual produto você tá comparando.

**Tesouro Selic** acompanha a taxa Selic, que hoje tá alta (acima de 10% ao ano). É estável, previsível e você pode resgatar quando quiser sem perder dinheiro — ótimo pra reserva de emergência.

**CDB de banco grande** (Itaú, Bradesco, BB) costuma pagar entre 85% e 100% do CDI. Já **CDB de banco menor** (aquelas fintechs e bancos digitais) pode pagar 110%, 115% ou até 120% do CDI — porque precisam atrair mais clientes.

Olha esse exemplo rápido pra ficar claro:

| Investimento | Rendimento aprox. | Liquidez | Garantia |

|---|---|---|---|

| Tesouro Selic | ~100% da Selic | Diária | Governo federal |

| CDB Nubank/Inter | ~100–110% CDI | Diária ou no vencimento | FGC até 250k |

| CDB banco grande | ~85–100% CDI | Varia | FGC até 250k |

| CDB banco pequeno | ~110–120% CDI | Geralmente no vencimento | FGC até 250k |

CDI e Selic andam muito juntos — a diferença é mínima no dia a dia, então você pode comparar quase diretamente.

Imposto de renda: os dois pagam, mas igual

Boa notícia: a tributação é idêntica nos dois casos. Segue a tabela regressiva do IR:

- Até 180 dias: **22,5%** sobre o lucro

- De 181 a 360 dias: **20%**

- De 361 a 720 dias: **17,5%**

- Acima de 720 dias: **15%**

Quanto mais tempo você deixa o dinheiro parado, menos imposto paga. Por isso faz sentido não ficar resgatando e reaplicando toda hora — você perde esse benefício.

Liquidez: você consegue tirar o dinheiro quando quiser?

O **Tesouro Selic** tem liquidez diária — você vende na plataforma do Tesouro e o dinheiro cai na sua conta em D+1 (no dia seguinte). Perfeito pra reserva de emergência.

Os **CDBs variam muito**. Tem CDB com liquidez diária (você resgata quando quiser), mas tem outros com prazo fechado — tipo: você aplica e só recebe lá no vencimento, daqui a 2 anos. Se precisar antes, pode não conseguir resgatar ou vai levar uma penalidade.

Sempre lê o prazo antes de aplicar. Parece óbvio, mas muita gente esquece e trava o dinheiro sem querer.

Como acessar cada um

**Tesouro Direto:** você acessa pelo site do Tesouro Nacional direto, ou pela plataforma de qualquer corretora (XP, Rico, Clear, NuInvest — que é do Nubank). A maioria não cobra taxa de custódia mais, então é de graça.

**CDB:** está disponível em qualquer banco ou corretora. No próprio Nubank você já encontra opções de CDB. Na XP, Rico e outras corretoras você tem acesso a CDBs de vários bancos diferentes — o que abre mais opções de comparação.

Então, qual escolher?

Não é uma guerra de um contra o outro. O segredo é entender pra que serve cada um.

**Use o Tesouro Selic se:**

- Você quer guardar sua reserva de emergência

- Prioriza segurança máxima

- Precisa de liquidez sem surpresa

**Use o CDB se:**

- Você quer explorar rendimentos maiores (especialmente em fintechs)

- Tem dinheiro que não vai precisar até o vencimento

- Está confortável com o limite do FGC

Na prática, muita gente usa os dois ao mesmo tempo. Reserva de emergência no Tesouro Selic, e o dinheiro de médio prazo num CDB pagando 110–115% do CDI.

Não tem resposta errada aqui — tem resposta que faz mais sentido pro seu momento.