Glossário Financeiro
O que é Risco?
Possibilidade de que o retorno real de um investimento seja diferente do esperado — incluindo tanto perdas quanto ganhos menores que o planejado.
No mundo dos investimentos, risco não é apenas a possibilidade de perder dinheiro — é qualquer desvio do retorno esperado, para cima ou para baixo. Os principais tipos de risco são: risco de mercado (preço do ativo cai), risco de crédito (emissor não paga), risco de liquidez (não consegue vender quando precisa) e risco de inflação (rendimento não acompanha a inflação).
O princípio fundamental das finanças é que risco e retorno são inseparáveis: para ter chance de ganho maior, é preciso aceitar mais risco. Renda variável tem mais risco que renda fixa — e historicamente entrega mais retorno. Títulos de empresas privadas pagam mais que o Tesouro porque têm mais risco de crédito.
A gestão de risco não é eliminar o risco — isso seria impossível — mas adequá-lo ao perfil e ao prazo do investidor. Diversificação reduz o risco não-sistemático (específico de um ativo). Mas não elimina o risco sistêmico (que afeta todo o mercado ao mesmo tempo, como uma crise global).
Perguntas frequentes
Como saber meu perfil de risco?
Corretoras são obrigadas pelo Banco Central a fazer um questionário de suitability para identificar o perfil do investidor: conservador, moderado ou arrojado. O perfil leva em conta prazo dos objetivos, tolerância à volatilidade e conhecimento do mercado. Você pode refazer o questionário quando sua situação mudar.
Qual a diferença entre risco e volatilidade?
Volatilidade é a medida estatística de quanto o preço oscila — é uma forma de quantificar o risco de mercado. Risco é um conceito mais amplo: inclui volatilidade, mas também risco de crédito, liquidez, câmbio e inflação. Um CDB de banco em risco de quebra pode ter volatilidade zero mas risco de crédito alto.
Como reduzir o risco da carteira?
Diversificação entre ativos com baixa correlação é a ferramenta principal. Misturar renda fixa, ações, FIIs e ativos internacionais reduz o impacto de qualquer evento isolado. Aumentar o prazo também "dilui" o risco de volatilidade temporária.
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