[RASCUNHO] Edição de 09 de junho de 2026

Prefixados perto de 15%: mercado já precifica Selic mais alta por mais tempo

Quando o mercado fala em 15% ao ano em papéis prefixados, ele está, na prática, apostando que os juros não vão cair tão cedo quanto o governo gostaria.

Os títulos prefixados cruzaram a barreira de 14,50% ao ano na sexta-feira, depois do payroll americano mais forte que o esperado, e aceleraram na segunda. Nesta terça, mesmo com um leve alívio geopolítico lá fora, os prefixados se mantêm perto de 15% — sinal de que o movimento deixou de ser reação pontual e virou convicção. O mercado está precificando uma Selic mais elevada tanto em 2026 quanto em 2027, revisando para cima as apostas feitas no início do ano.

Para quem tem dívida pós-fixada, a notícia é ruim: o custo do crédito deve seguir alto. Para quem está montando uma carteira de renda fixa agora, porém, travar uma taxa perto de 15% ao ano pode ser uma das melhores janelas dos últimos anos — desde que você consiga carregar o papel até o vencimento sem precisar resgatar.

Governo estuda aumentar etanol na gasolina para segurar alta nos postos

A solução para o combustível caro pode estar no que já existe no tanque — só em proporção diferente.

O presidente Lula discute elevar o percentual obrigatório de etanol anidro misturado à gasolina dos atuais 27% para 32%. A medida reduziria as importações de gasolina pura em um momento em que a crise no Oriente Médio pressiona o preço do petróleo. Em paralelo, o Brasil negocia com os Estados Unidos acordos setoriais que incluem justamente etanol, açúcar e tecnologia, segundo o assessor especial da Presidência, Marcelo Durigan.

Se a mistura aumentar, o preço na bomba pode ter algum alívio no curto prazo, mas a gasolina comum perde desempenho energético — o carro roda menos por litro. Motoristas de carro flex precisarão fazer a conta: dependendo da proporção, o etanol hidratado pode se tornar ainda mais vantajoso frente à gasolina.

BC entrega apoio formal à PEC 65 no Senado e reafirma autonomia orçamentária

O segundo escalão do Banco Central entregou a senadores uma carta com apoio integral à PEC 65, proposta que institui a autonomia orçamentária da autarquia. O documento também reafirma o compromisso institucional com o Senado e com o Pix. A movimentação ocorre num momento em que o mercado monitora de perto qualquer sinal de pressão política sobre a condução da política monetária — especialmente com juros altos e eleições se aproximando.

Autonomia orçamentária do BC significa que o governo não pode cortar verba da instituição para pressioná-la indiretamente. Para o mercado, isso é uma âncora de credibilidade: quanto mais blindado o BC, menor a chance de a política monetária ser usada como ferramenta eleitoral.

Vale aposta em metais críticos: cobre, níquel e ouro podem responder por 28% do Ebitda

A Vale que o mundo conhece é a do minério de ferro. Mas a Vale que ela quer ser depende de metais que você usa no celular, no carro elétrico e na bateria que está no seu bolso.

A mineradora divulgou que sua subsidiária de metais básicos deve representar 28% do Ebitda consolidado até 2026, considerando preços médios projetados para cobre, níquel e ouro. A estimativa reforça a estratégia de diversificação da companhia, reduzindo a dependência do ferro — commodity mais exposta à demanda da China e às oscilações do mercado imobiliário chinês.

Data centers para IA são o novo magnet de investimento em infraestrutura no Brasil

Enquanto o debate de energia elétrica gira em torno de geração e distribuição, o setor que mais cresce nem aparece nas notícias de queda d'água.

Empresas e bancos passaram a enxergar os data centers para inteligência artificial como a principal fonte de investimento em infraestrutura no Brasil nos próximos anos — superando energia, rodovias e saneamento. O setor, porém, aguarda a regulamentação do Redata, o marco setorial específico para data centers, que ainda não foi publicado. Em paralelo, o sistema elétrico enfrenta um paradoxo estrutural: no feriado de Corpus Christi, houve excesso de geração causado pela expansão das placas solares em telhados, ao mesmo tempo em que a demanda caía — um desafio operacional inédito para o ONS.

Para o investidor de infraestrutura, o segmento de data centers começa a aparecer no radar de fundos e debêntures incentivadas. Mas a falta do marco regulatório é um freio real: sem o Redata, os contratos ficam mais caros e a segurança jurídica menor.

Bitcoin cai 2,1% com saída de capital nos ETFs e renova preocupação do mercado

O Bitcoin recuou 2,1% nesta terça, com os ETFs de criptomoedas registrando saída líquida de capital — o que indica que investidores institucionais reduziram exposição ao ativo. O movimento acontece num ambiente de juros altos nos EUA e no Brasil, que torna ativos de risco menos atraentes frente à renda fixa, como vimos nas taxas prefixadas discutidas acima.

Quando os ETFs de Bitcoin têm resgates, é sinal de que o dinheiro grande está saindo — e isso costuma amplificar quedas. Para quem tem cripto na carteira, vale monitorar o fluxo dos ETFs americanos como termômetro do apetite institucional.