Previdência privada PGBL vs VGBL: qual vale mais pra você

PGBL ou VGBL? Descubra qual modelo de previdência privada rende mais no seu bolso, considerando imposto e seu perfil de renda.

Se você ganha bem e quer pensar em aposentadoria além do INSS, provavelmente já ouviu falar em previdência privada. Mas aí bate aquela dúvida: PGBL ou VGBL? Qual das duas opções realmente compensa pro seu bolso?

A verdade é que não existe uma resposta que funcione pra todo mundo. Cada uma tem um jogo diferente com o Leão, e escolher errado pode significar pagar imposto demais lá na frente. Vamos desvendar isso.

Como funciona o PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre)

O PGBL é o modelo mais procurado por quem tem renda alta e quer abater impostos agora. Funciona assim: você contribui com seu dinheiro, consegue deduzir até 12% da sua renda bruta do imposto de renda (isso é uma dedução real, direto no seu IR), e deixa o resto render lá dentro do fundo.

Quando você sacar na aposentadoria, o governo cobra imposto sobre o valor total que sai. Tanto nas suas contribuições quanto nos lucros gerados. Parece ruim? Não é tão simples assim.

Exemplo: você ganha 10 mil por mês e contribui 1 mil todo mês no PGBL. Deduz 12 mil por ano do seu IR. Se você está na alíquota de 22,5%, economiza uns 2.700 reais por ano em impostos. Dinheiro que continua investido, crescendo. Depois, quando chegar aos 60 e sacar, paga imposto sobre tudo.

Como funciona o VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre)

Agora o VGBL é diferente. Você contribui, mas não deduz nada do imposto de renda. Seu IR segue normal. Parece que você tá sendo roubado, né? Mas espera só até a aposentadoria chegar.

No VGBL, quando você sacar, paga imposto só sobre o lucro que ganhou. Não sobre suas contribuições. O Banco Central considera suas contribuições como algo que você já pagou impostos (mesmo que tecnicamente não tenha deduzido). É tipo aquele dinheiro que você já separou do seu bolso e agora é só dele.

Exemplo: você contribuiu 100 mil ao longo dos anos. Seu fundo virou 250 mil. No VGBL, você paga imposto só sobre os 150 mil de lucro, não sobre os 250 mil inteiros.

O grande divisor de águas: seu salário

Aqui tá a parada. O PGBL só faz sentido se você consegue deduzir aqueles 12% do IR. Se sua renda é baixa ou média, essa dedução não vale tanto.

Se você ganha 3 mil por mês e consegue deduzir 360 reais de IR, economiza talvez uns 80 reais por mês em impostos. É coisa. Mas se ganha 15 mil, deduz 1.800 reais e economiza uns 400 por mês. Aí sim compensa mais.

Além disso, tem outra coisa: o PGBL só pode ser abatido se você fizer declaração completa do IR (modelo completo). Se você faz declaração simplificada, o PGBL não te ajuda em nada.

Qual escolher então?

Se você ganha acima de 8 mil por mês, faz declaração completa do IR, e quer aproveitar aquela dedução: PGBL. Você reduz sua base tributária agora, deixa o dinheiro poupado de imposto crescer, e depois quando sacar na aposentadoria (com o tempo, seus juros vão ter sido maiores de qualquer forma), paga o imposto cobrado.

Se você ganha menos, faz declaração simplificada, ou prevê que vai estar numa alíquota menor de IR na aposentadoria: VGBL faz mais sentido. Você contribui direto, não deduz agora, mas na hora de sacar só paga sobre o lucro mesmo.

Tem mais uma coisa: se você planeja deixar o dinheiro pra herdeiros, o VGBL sai na frente. A herança de PGBL é tributada normalmente. A de VGBL tem regras um pouco mais favoráveis.

Na prática mesmo: qual rendeu mais?

Isso depende do que você vai ganhar de juros. Se o fundo de previdência render 10% ao ano, o PGBL tira proveito do tempo extra que o dinheiro ficou lá sem pagar IR (enquanto você dormiu, pagou menos IR e deixou crescer). O VGBL não tem essa vantagem de dedução.

Mas se você está numa alíquota muito alta de IR (27,5%) e o VGBL vai cobrar menos quando você sacar (como pessoa física aposentada, em alíquota menor), pode ser que saia mais barato no final.

O lance é: PGBL vale quando você quer economia fiscal agora e acredita que vai pagar menos IR depois. VGBL vale quando quer simplificar ou já sabe que vai estar melhor na aposentadoria (menos rendimento significa menos imposto a pagar).

Pequeno alerta

Tem gente que contrata previdência privada pensando só na dedução de IR e esquece que precisa deixar esse dinheiro lá por anos (tem regra de carência, embora seja flexível). Se você vai precisar mexer no dinheiro antes dos 55-60 anos, talvez seja melhor investigar outras opções de investimento. Previdência privada é pra quem consegue deixar quietinho.

Outra: fique atento às taxas de administração. Algumas previdências cobram bastante. Quanto mais você pagar de taxa, menos lucro real você vai ter. Vale a pena comparar ofertas.

Resumindo pra você decidir

PGBL: escolha se ganha bem, quer reduzir imposto agora, e pode manter o dinheiro investido por muitos anos.

VGBL: escolha se ganha menos, quer evitar complicações, ou quer pagar imposto só sobre o lucro mesmo.

A melhor escolha é aquela que se encaixa no seu salário, suas metas de aposentadoria e quantos anos você consegue deixar aquele dinheiro rendendo em paz. Não existe certo ou errado absoluto, só o que faz mais sentido no seu caso.